트레이딩전략

주식선물을 이용한 통계적 차익거래

1. 한국거래소가 발간하는 KRX Market. 2014년 8월호에 파생상품과 관련한 논문이 실렸습니다. 첫째는 한국거래소가 새롭게 단장하고 의욕적으로 육성하려고 하는 주식선물전략입니다. 주식선물시장 제도의 변화와 매매전략에서 소개하였던 대우증권 심상범 부장이 쓴 글입니다. ◦Introduction ◦Background : 롱-숏 매매의 기본 개념과 유형 ◦통계적 차익거래의 기본 개념과 특징 ◦통계적 차익거래의 방법론: 직교회기분석과 공적분 분석. 단, 더 중요한 것은 운용규칙 ◦통계적 차익거래의 현황은? ◦개별 주식선물이면 왜 되는가?…
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비정형 (구조화) FX파생상품 교육 과정 소개

1. 비정형 FX파생상품. 처음 들었을 때 어려웠습니다. 우선 비정형? 제가 알고 있는 FX상품은 몇 없습니다. 포워드, 옵션, 스왑입니다. 아마도 이것이 정형이면 비정형이 무엇일지 궁금했습니다. 그리고 비정형 FX파생상품 교육을 한다고? 수요가 있을까? 이런 의문을 가졌습니다. 한국은행이 두가지 의문을 친철히 답해줍니다. 먼저 비정형 외환파생상품에 대한 해설입니다. 좀 오래되었지만 가장 잘 정리해놓았네요. 같은 포워드라고 해도 Range, Target이라는 수식어가 붙네요. 두번째는 ‘비정형 통화파생상품의 거래가…
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투자설명회와 퀀트 교육

1. 어제 올린 선물거래와 Dynamic Time Warping의 조회수를 보면 최근 가장 많은 분들이 본 글일 듯 합니다. 아마도 제가 위 논문을 보면서 든 생각을 다른 분들도 하시지 않았을까 추측해봅니다. 그동안 국내 금융관련 학회들의 논문을 자주 보았습니다. 재무금융관련 5개 학회 금융관련 학회들은 경제학을 학문적인 기반으로 합니다. 한동안 붐이었던 시장미시구조에 뿌리를 둔 논문들도 많았습니다. DTW논문을 보면서 ‘데이타분석에 근거한 전략’이라는 최근의 흐름에 맞물린…
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선물거래와 Dynamic Time Warping

1. 해외 블로거인Systematic Investor의 글을 읽는데 Dynamic Time Warping을 소개하더군요. 참고 논문이라고 해서 연결한 논문이 아래입니다. Trading Strategies based on Pattern Recognition in Stock Futures Market using Dynamic Time Warping Algorithm 그런데 유심히 보니까 저자들이 한국 사람입니다. 그래서 관련한 논문을 다시 검색했습니다. 한국데이터정보과학회가 발행하는 Journal of the Korean Data & Information Science Society 2011년 v.22 no.2에 실린 논문이었습니다. 공동저자인 오경주…
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논문조사연구를 통한 매매전략의 구현, 가능할까?

1. 해외 알고리즘트레이딩 소스를 보면 IB API를 많이 사용합니다.IB API가 무슨 특별한 물건인 것이 아닐까 생각할 수 있지만 국내 증권사들이 제공하는 HTS API나 DMA API와 다르지 않습니다. 기능이나 구조가 다르지만 시세와 매매를 제공하는 본질은 같습니다. 트레이딩 API와 생태계 여기 두개의 논문이 있습니다. 첫번째 논문은 ‘Developing high-frequency equities trading model’입니다. The purpose of this paper is to show evidence that there…
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주식선물시장 제도의 변화와 매매전략

1. 오랜만에 한국거래소 보도자료를 살펴보니 9월부터 바뀌는 제도가 무척 많더군요. 그중 대표적인 것이 주식선물시장의 변화입니다. 주식선물시장이 갑자기 생기는 것도 아니고 시장조성자 제도가 없었던 것도 아닌데 관심을 가지는 이유는 시장조성자 제도의 변화 때문입니다. □ (의무호가) 의무종목에 대해서 접속거래시간 중 일정시간 이상 의무호가를 제출하여야 함 ㅇ 의무호가는 지정가만 허용, 체결조건(IOC, FOK) 불허 ㅇ 의무호가는 양방향으로 제출해야 하며 의무스프레드*와 의무수량을 준수 * 의무스프레드…
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인도 트레이더가 쓴 ‘중국파생시장 투자법’

1. 코스콤이 발간하는 사보 여름호 기사중 ‘중국으로 향하는 증권사와 투자자‘이 있습니다. 기사중 일부분입니다. 중국의 선물업계 진출을 기획한다면 몇 가지는 꼭 검토하자. 하나는 중국의 광활한 면적과 많은 투자자 수다. 중국의 선물거래소가 어떤 전략으로 이런 문제를 해결해가고 있는지 꼭 살펴봐야 한다. 한국적인 시각에서 보지 말고 중국을 이해하면서 살펴봐야 하는 것이 중요한 포인트이다. 또 하나는 중국 선물업계의 영업 관행이다. 인터넷 홈페이지에 나와 있는…
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Silent Risk와 Tail Risk

1. 블랙스완과 안티프래질로 유명한 Nassim Taleb의 홈페이지 머릿말입니다. author of the INCERTO (Antifragile , The Black Swan, Fooled by Randomness, and The Bed of Procrustes, a 4-volume “investigation of opacity, luck, uncertainty, probability, human error, risk, and decision making when we don’t understand the world, expressed in the form of a personal essay with autobiographical sections, stories, parables, and philosophical,…
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실적 전망과 클라우드소싱

1. 불황이 긴 파고가 휩쓸고 있는 여의도. 구조조정 일순위는 지점과 리서치센터입니다. 리서치센터는 증권산업의 변화와 맞물려 역할이 바뀌고 있다고 합니다. 증시가 어려워지자 뭇매를 맞은 곳 중 하나는 증권사들의 리서치센터다. 구조조정 대상에서도 예외가 못됐다. 하지만 살아남은 자들의 반격도 무섭다. 이미 한참을 돌아선 고객들의 마음을 되돌리기 위해 무던히 애를 쓰고 변신을 꾀하고 있다. 주식투자, 더 나아가서는 투자 트렌드 전반의 변화를 반영한 결과다. 한…
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