살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 자주 나왔던 주제입니다. 이번 논문은 키워드의 흐름과 주가를 비교하였습니다. 미국 경제전문매체 비즈니스 인사이더(Business Insider)는 미국 보스턴 대학·영국 워릭 대학 물리학·행동과학 공동 연구진이 구글 검색으로 다음에 찾아올 금융위기를 알아낼 수 있다는 연구결과를 발표했다고 29일(현지시각) 보도했다. 연구진은 지난 2004년부터 2012년 사이 미국 내 주요 대기업 500개의 S&P500지수(Standard & Poor’s 500 Index) 변동흐름과 동 기간 내의 구글 검색 키워드 변동흐름을 비교하는 데이터…
Read more
1. VWAP. FIX를 할 때 많이 보았던 단어입니다. 알고리즘 트레이딩이 인구에 회자하기 이전입니다. 그래서 단순히 기억합니다. VWAP =거래량가중평균가격(Volume Weighted Average Price)이고 기호로 표현하면 이렇습니다. 글을 읽어보니까 VWAP이란 단어는 1988년 The Total Cost of Transactions on the NYSE이 본격적으로 다룬 듯 합니다. 수식만 보면 VWAP은 만만합니다. 그렇지만 문제가 있습니다. 이를 적용하여 원가관리(Transaction Cost Analysis)를 하는 것은 단순하지 않은 듯 합니다. 2….
Read more
(*)상원이 조사를 한후 8년만에 세금을 부과하기로 결정하였다고 합니다. 끝까지 징수한다는 원칙이 한국에서도 실현되길 바라면서 Hedge Fund Renaissance Technologies Execs Reportedly Pledge Massive $7 Billion Tax Settlement 미국 헤지펀드 르네상스 테크놀로지스(Renaissance Technologies·이하 르네상스)의 임원들이 70억달러(약 8조 1000억원)에 달하는 체납 세금과 이자, 벌금을 내기로 과세 당국과 합의했다.2일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ) 등에 따르면 르네상스의 제임스 시몬스 전 이사회 의장과 임원들은 메달리온 펀드가 2005~2015년 거둔 투자…
Read more
1. 통계적 학습이론과 트레이딩에 이어서 한발짝만 더 들어가보려고 했습니다. 유전자 알고리즘을 하면 정리해 보자, 이런 생각을 들게 했던 논문이 있습니다. Comparison of Genetic Algorithms for Trading Strategies 제목이 멋진데 유료라서 몇 쪽만 볼 수 있습니다만 흥미진진한 주제입니다. 첫 걸음을 내딛으려고 하는데 바로 막힙니다. ‘통계적 학습이론’,’유전자알고리즘’, ‘유전자 프로그래밍’ 그리고 ‘기계학습’을 어떻게 정의하고 이해하여야 할지 막막합니다. 먼저 통계학과 기계학습은 어떤 관계일까요? 어떤…
Read more
1. 고빈도 매매를 바라보는 시각은 다양합니다. 이해관계가 다르기때문에 시각이 다를 수 밖에 없습니다. 미국에서 불 붙은 고빈도매매 논쟁 2.0이 단순하지 않은 배경이기도 합니다. Flash Crash이후 세계의 많은 학자들이 고빈도매매와 관련한 논문을 발표하였습니다. 이 중 고빈도매매의 현황을 잘 보여주는 논문들을 모은 책이 나왔습니다. 제가 블로그에서 소개한 논문도 몇 편 들어가 있습니다. 책 제목은 “High-Frequency Trading – New Realities for Traders, Markets…
Read more
1. 논문과 전략구현을 함께 다루는 교육 프로그램에 대한 꿈을 적었습니다. 몇 분이 관심을 가져주셨지만 진전이 없습니다. 새로운 교육 프로그램에 대한 고민? 만약 능력이 있었다면 위와 같은 프로그램의 주제로 삼고 싶었던 3부작이 있습니다.궁금해서 정리했던 내용입니다. Direction, Trend 그리고 Momentum (1) Direction, Trend 그리고 Momentum (2) Direction, Trend 그리고 Momentum (3) 위의 글을 정리한 이후 특별한 노력을 기울이지 않았지만 우연히 한 블로거의…
Read more
1. 블랙 숄츠를 알고 있지만 아직도 불랙 숄츠 모형을 이해하지 못하고, 정확히 표현하면 이해하려고 하지 않습니다. 파생상품을 거래할 때 블랙 숄츠 모형을 주로 이야기했던 기억은 납니다. 통계적 차익거래? 통계적 차익거래와 Python에서 잠시 정리했던 기억이 납니다. 서로 다른 영역이라고 생각했던 블랙 숄츠 모형과 통계적 차익 거래가 만날 수 있을까요? 저 같은 문외한은 상상할 수 없습니다. Statistical Arbitrage in the Black-Scholes Framework…
Read more
1. 어떤 곳에 기고하려고 쓴 글입니다. 사정이 생겨서 글이 실리지 않습니다. 그냥 폐기할까 하다가 블로그를 통해 공개합니다. 대단한 글이 아니더라도 저 나름으로 중국 자료를 보고 정리한 결과이기 때문입니다. (^^) 나중에 중국 자본시장에 대한 경험이 더 쌓이면 생생한 경험이 녹아든 글을 쓰고 싶네요. 중국으로 향하는 증권사, 투자자, 전략은? 2014년 들어선 중국 금융시장과 관련한 행사들이 여의도에서 자주 열립니다. 그 중 금융투자협회가 지원하는…
Read more
1. 투자의 목적은 이익입니다. 이익을 위해 수단과 방법을 가리지 않습니다. 그래서 사회 책임 참여와 같은 것이 등장합니다. 사회적 책임 투자(SRI – Socially Responsible Investment)란 재정 상품의 투자, 또는 분석과 선택에 있어 재무 뿐만 아니라 사회, 환경적 사안에 대한 평가를 포함하는 투자 미국 Pathfinder Capital은 Emerging Market에 대한 새로운 시각이라는 보고서에서 전통적인 Emerging Market에 대한 정의를 새롭게 하자고 제안을 하였습니다. Traditional…
Read more
