트레이딩전략

Quantigic Solutions이 SSRN에 올린 논문

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1.
SSRN에 올라오는 논문을 보다가 친숙한 이름이 있습니다. Zura Kakushadze입니다. 교수이면서 Quantlogic의 대표를 맡고 있습니다. LinkedIn에 올린 이력을 보면 대단합니다.

Zura Kakushadze received his Ph.D. in theoretical physics from Cornell University at 23, was a Postdoctoral Fellow at Harvard University, and an Assistant Professor at the C.N. Yang Institute for Theoretical Physics at Stony Brook. Dr. Kakushadze received the Alfred P. Sloan Fellowship in 2001. After expanding into quantitative finance, he was a Director at RBC Capital Markets, Managing Director at WorldQuant, Executive Vice President and substantial shareholder at Revere Data, Adjunct Professor at UConn, and currently is the President and co-owner of Quantigic Solutions and a Full Professor at Free University of Tbilisi. He has 110+ publications in physics, finance and other fields, 3,300+ citations and h-index 31 (physics), 41,000+ downloads and top-10 twelve-month rank on SSRN (finance), and 200,000+ followers on LinkedIn

SSRN에 등록한 논문만 35편입니다. 다운로드횟수를 따지면 89,395번으로 69등입니다. SSRN에 등록한 논문목록중 일부입니다. Alpha와 관련한 논문이 많습니다.

4-Factor Model for Overnight Returns
Combining Alphas via Bounded Regression
Russian-Doll Risk Models
Path Integral and Asset Pricing
Custom v. Standardized Risk Models
Notes on Alpha Stream Optimization
Factor Models for Alpha Streams
On Origins of Alpha
Combining Alpha Streams with Costs
A Spectral Model of Turnover Reduction
Ho and Lee Model on a String
Can Turnover Go to Zero?
Is It Possible to OD on Alpha?

2.
논문중 가장 많은 다운로드를 기록한 논문은 101 Formulaic Alphas 입니다. 초록을 읽으면 이 논문이 왜 다운로드 횟수가 높은지 알 수 있습니다. 알파를 계산하는 101개의 computer code 를 제공하기때문입니다. 논문 부록으로 실려있습니다.

We present explicit formulas – that are also computer code – for 101 real-life quantitative trading alphas. Their average holding period approximately ranges 0.6-6.4 days. The average pair-wise correlation of these alphas is low, 15.9%. The returns are strongly correlated with volatility, but have no significant dependence on turnover, directly confirming an earlier result based on a more indirect empirical analysis. We further find empirically that turnover has poor explanatory power for alpha correlations.

개인적으로 삼성증권 김동영 위원의 퀀트 보고서들에서 소개하였던 Factor Book과 비교해보시면 좋을 듯 합니다.

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smallake

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  • 구속 연장이후 옥중 투쟁을 하고 계시는 파면 대통령 각하. 이번에 구치소 인권을 주장하십니다. 양심수부터 인권지킴이까지 재직중에 하지 않던 일을 하시네요. https://t.co/V1vRKk0zKE

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  • 여의도와 월스트리트가 내놓은 비트코인 보고서. 신한금융투자 한대훈님과 UBS의 보고서입니다. 비트코인이 버블인지 아닌지 약간 다른 견해입니다. https://t.co/qCFKl3yBuj https://t.co/zAz6KnZL9J

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  • 재구속이후 재판에서 한 첫 번째 발언이 "정치보복" 스스로를 희생양으로 만들어 한나라당의 논리에 힘을 실어주고 재세력화를 노립니다. 옛날 선거때 자상을 입고 한 첫마디, "대전은요?" 떠오릅니다. https://t.co/5MVWJUPbgi

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  • 비트코인 버블이 가져온 중앙은행과 투자은행의 변화. 투자은행들이 비트코인 시장을 분석하기 시작하고 중앙은행은 CBCC를 검토합니다. https://t.co/6dbeQ1T24e https://t.co/t8OMycEOu2

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